不要关注股价的原因:
1.股价不会因为你看了而上涨。它要是要跌,你看了还是会跌。
2.作为价值投资,股价不会短时间涨起来。就像播下一颗种子,没有一年半载,甚至没有几年都不会看到结果。
3.作为价值投资回报,我们追求的是2倍以上的收益。股价一天最多涨10%,对我们来说没有任何意义,说不定明天又跌回去了。涨涨跌跌只是暂时的数字,没有任何意义。
4.股价是市场情绪波动的表现。看股价就好像看精神病人的情绪波动,时而兴奋,时而狂躁,时而压抑,时而愤怒。看多了自己都可能会变成精神病人。
5.统计表明,一只收益回报很好的股票,股价在一年中大部分时间是在下跌,只有少部分时间在涨。
6.价值投资的本质是股价长期决定于公司的业绩。优秀公司的长期股价走势在买入那刻起,我们已经心中有数了,已经是确定的了。通过基本面分析和DCF计算,买入的股票从买入那刻起,每年的收益回报已经大概知道了。只要确认自己所选的公司是优秀的,就不必理会股价短期的波动。
7.把刷股价行情的时间精力放在研究公司行业基本面上,才会有实际的价值。刷股价行情不仅没有意义,反而有害。
8.价值投资赚的是企业创造现金流的钱,不赚市场波动的钱。股价是市场波动的外在表现,与我们没有关系。
9.只要确定企业每年都能持续地创造现金流,即使企业的价值没有市场报价(即不上市,比如华为),我们每年都会得到不错的回报。
10.股价有可能短时间会涨很多,自己会很兴奋,但过了几天又可能会打回原形,白高兴一场。也有可能短时间内大跌,自己很沮丧,但过几天又涨回来了,信心又恢复了。如果过于关注股价,自己的情绪也会无意义地波动,在无意义中浪费宝贵的人生时间。格雷厄姆说,我们不应该被市场先生的情绪所控制和干扰,而是要学会利用市场先生的情绪为己所用。
11.价值投资的所有精力应该放在分析研究行业和企业的基本面上。在这样的基础上,买入的企业股价上涨是水到渠成的事情了。
12.股价短期是市场情绪的反应,长期决定于公司的竞争力。
另外,只要长期留在股市,价值投资已经被证明是最好的策略。除非你赚了一笔就离开股市,什么技术分析,什么追涨杀跌,你赚的最后都会还回去。原因:
1.通过价值投资赚钱了知道是什么原因,可以复制。技术分析赚钱了不知道是什么原因,不可复制。
2.追涨杀跌赚的是毛头小利,会错过大牛市,格局太小。价值投资就是滚雪球。抓住优秀的公司,重拳出击,收获满满。
买入企业的目标,年化收益10%-15%。这已经战胜了银行理财利率,战胜了通货膨胀。 因此,买入企业前,就应该判断这家企业每年创造的现金流是否能取得这样的投资回报,用DCF就是一个很好的模型,而且还要留出安全边际。做了理性的判断后,剩下的就是耐心长期持有。如果还在短期内出售股权,那说明买入时是非理性的,或者是判断失误。好像巴菲特也有失误的投资?这只能说明投资并非是一件容易的事情。
当一家企业的市场前景已经超越了人为的因素,那么这家企业就是让人放心的好投资。什么是市场前景?即企业有持续的竞争力,包括垄断性,品牌效应等。即使人性的自私,懒惰,不负责任在巨大利益的面前都会被消灭掉,变得团结,积极,努力奋进。因为企业在创造高额利润。试想下,景区里面的一家饭馆,垄断生意,饭菜价格贵,人流还异常火爆。股东会减持股权吗?管理层能力差点会有很大影响吗?员工会怠工,敢怠工吗?买入这样的企业,人性会变成次要的考虑因素了。